Acción climática 2020 de Wall Street: una revisión de BlackRock

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El equipo de Biden tiene una misión climática. Su administración, que incluirá a Gina McCarthy, Deb Haaland, Jennifer Granholm, John Kerry y otros actores climáticos, es un cambio significativo con respecto a lo que Bill McKibben llamadas “La camarilla de cabilderos del carbón y operativos de la industria petrolera que han condecorado a la actual Administración”. Biden también ha seleccionado a Brian Deese, un ejecutivo de BlackRock, Inc. y ex funcionario de la administración de Obama, para dirigir su Consejo Económico Nacional.

Foto de Carolyn Fortuna, Electronia

UN declaración de Biden dijo que parte de la razón por la que eligió a Deese fue su experiencia en temas climáticos. “Si vamos a abordar el desafío climático, debemos asegurarnos de que las soluciones estén integradas en cada resultado de nuestra formulación de políticas”. En un 2016 Rocas rodantes entrevista, presidente saliente Barak Obama elogiado Deese. “Él diseñó el Acuerdo de París, el [Hydrofluorocarbons] El Acuerdo, el Acuerdo de Aviación, puede haber ayudado a salvar el planeta, y lo está haciendo mientras tiene dos bebés en casa, y no podría ser una mejor persona ”, dijo Obama.

Bloomberg señala que muchos grupos progresistas han criticado Deese, argumentando que su experiencia en BlackRock puede hacer que simpatice demasiado con la industria financiera. Tampoco les impresiona su historial sobre el clima.

La influencia de Wall Street de BlackRock

A veces considerado un gobierno estadounidense en la sombra, Wall Street ejerce una tremenda influencia en la formulación de políticas federales de Estados Unidos. Como el administrador de activos más grande del mundo, BlackRock es un actor cada vez más influyente en Washington, DC. BlackRock hace la mayor parte de sus inversiones en el manejo de dinero para clientes externos, principalmente instituciones como planes públicos de pensiones, donaciones y fundaciones.


Su director general, Larry Fink, fue nombrado recientemente el primer inversor institucional del año por Inversor institucional revista. Elogiaron a Fink por ponerse de pie y admitir que la crisis climática será ahora el factor futuro determinante más significativo de todas las empresas: provocará un movimiento masivo de capital global. “Creo que las personas mirarán hacia atrás en 2021 y encontrarán que aquellas empresas que no se están enfocando en el cambio climático y cómo impacta en su empresa cotizarán a un P / U cada vez más bajo, y las empresas que están al frente y enfocadas en él lo harán cotizará a precios más altos ”, dijo Fink en una entrevista de felicitación.

Entonces, el récord de BlackRock en 2020 sobre el clima debe ser revelador, ¿verdad? Visionario, trascendente? Un poco sí, un poco no.

Los grandes administradores de activos tienen el poder de responsabilizar a las empresas críticas para el clima de emprender las transformaciones urgentes que exige la crisis climática. Acción mayoritaria – la organización sin fines de lucro y no partidista que faculta a los accionistas a responsabilizar a las corporaciones de los altos estándares de gobierno corporativo, responsabilidad social y creación de valor a largo plazo – ha investigado cómo la votación de los administradores de activos dio forma a la acción climática corporativa en 2020. Aunque BlackRock se comprometió públicamente a responsabilizar a los directores corporativos en la temporada de poderes de 2020, Majority Action descubrió que BlackRock:

  • Era tan probable que apoyara a la gerencia en las empresas de servicios públicos que no habían hecho un compromiso neto cero como en las que lo habían hecho antes de su reunión anual.
  • Persistió en el uso de su poder de voto de los accionistas para proteger a los directorios corporativos de la responsabilidad
  • Continuó socavando los esfuerzos de los inversores globales para promover una acción climática corporativa responsable
  • Votó para elegir al 99% de los directores propuestos para los consejos de administración de empresas de energía y servicios públicos, incluso si las empresas no habían asumido compromisos climáticos serios.
  • Respaldaron solo 3/36 “resoluciones críticas para el clima” presentadas a los accionistas de las empresas S&P 500, resoluciones que podrían haber frenado los préstamos de JPMorgan Chase a la industria de combustibles fósiles o los esfuerzos de cabildeo de Duke Energy
  • Votó en contra de 10 de las 12 propuestas de accionistas señaladas por la coalición Climate Action 100+, de la que BlackRock es miembro.
  • Socavó los mayores esfuerzos de los inversores mundiales por la responsabilidad y la transparencia en los sectores de energía, servicios públicos, industrial y automotriz.

¿Hay esperanza? Las promesas de BlackRock para 2021

en un documento titulado “Nuestras expectativas de administración para 2021”, BlackRock hace más que una revisión y actualización anual de los principios globales y las pautas de votación específicas del mercado. Inmediatamente declara que la firma ha “intensificado nuestra convicción de que el riesgo de sostenibilidad, y el riesgo climático en particular, es riesgo de inversión”. Como resultado, realizó varios cambios en las políticas sobre factores ambientales y sociales, comprometiéndose a “fortalecer continuamente nuestra práctica de administración”, que incluyen:

  • El impacto demostrado que los factores relacionados con la sostenibilidad pueden tener en la capacidad de una empresa para generar rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo.
  • El cambio que espera ver por parte de las empresas para alinear sus modelos comerciales subyacentes con el objetivo de limitar el calentamiento global a muy por debajo de 2 grados Celsius y alcanzar emisiones netas de gases de efecto invernadero (GEI) a nivel mundial cero para 2050.
  • La aplicación de sus conocimientos más recientes sobre el impacto que tiene la votación en el comportamiento empresarial

El gran problema de BlackRock – una red global de ONG y movimientos sociales que están presionando a los administradores de activos como BlackRock para alinear sus prácticas comerciales con un mundo seguro para el clima – reconoce que el liderazgo de BlackRock ha dicho que planean tomar acciones de votación firmes, incluyendo la votación de los directores y el apoyo a los accionistas propuestas – en más empresas con mayor transparencia. Estos activistas se enorgullecen del cambio que BlackRock parece estar tomando como resultado de “esfuerzos incansables de base, responsabilidad e informes de organizaciones de defensa de los accionistas, presión de los clientes y cambios en el liderazgo dentro de BlackRock”. A medida que el grupo de BlackRock’s Big Problem desempaquetaba los planes de BlackRock para 2021, se destacan los siguientes elementos, algunos de los cuales se mueven en la dirección correcta, mientras que otros son simplemente más subterfugios.

  • Después de la atención y las críticas mundiales sobre el papel clave de BlackRock en las empresas que impulsan la deforestación, BlackRock dice que publicará más comentarios sobre su enfoque de la deforestación y la protección de la biodiversidad en enero de 2021.
  • BlackRock dice que pedirá a las empresas planes de negocios netos cero, pero luego dice que el marco del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) es el camino para hacerlo. Sin embargo, TCFD es un marco de divulgación, no un marco de descarbonización.
  • BlackRock admite que las resoluciones de los accionistas conducen a cambios en las empresas y dice que votará sobre más resoluciones.
  • BlackRock está solicitando más información sobre el cabildeo y el gasto político de las empresas intensivas en carbono que posee porque a menudo ve grandes contradicciones en los valores declarados de las empresas y lo que ellas o sus asociaciones comerciales presionan por parte de los gobiernos.
  • BlackRock no logra articular cómo responsabilizará a las empresas, en particular a las financieras, de la divulgación y reducción de emisiones de alcance 3.

El análisis finaliza recordando cómo una coalición de más de 60 organizaciones climáticas y de derechos humanos de todo el mundo han respaldado la Principios para las instituciones financieras alineadas con París, que detalla cómo los bancos, los administradores de activos y otras instituciones financieras deben abordar su papel en la crisis climática.

Pensamientos finales

Es hora de que Wall Street excluya de una vez por todas a las empresas de combustibles fósiles de los fondos indexados donde sus clientes de inversión pasiva depositan su dinero. Dada la urgencia de poner a las empresas en el camino hacia las emisiones netas cero, Majority Action recomienda que los inversores institucionales voten en contra de los presidentes y dirijan a los directores independientes de los emisores de carbono de importancia sistémica que no hayan establecido objetivos para lograr emisiones netas de carbono cero para 2050 en el último. Para los propietarios de activos, Majority Action recomienda examinar de cerca las actividades de voto por poder de los administradores de activos, exigir una mayor transparencia en las decisiones de voto de esos administradores, pedir a los administradores de activos que rindan cuentas de las políticas y prácticas de votación inadecuadas y considerar esas actividades al evaluar y seleccionar administradores de activos. .

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