Análisis: Tesla tiene mucha menos deuda que Ford y GM, y un margen bruto mucho más alto

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Por Johnna Crider y Daryl Elliot

Recientemente, Daryl Elliot me dio una investigación detallada, quien descubrió que Tesla tiene menos deudas que Ford o GM. Los tres son fabricantes de automóviles estadounidenses y el año pasado, Tesla pasó a tener la capitalización de mercado más grande de esos dos, así como todos los demás fabricantes de automóviles globales.

Antes de sumergirme en el análisis, quiero definir rápidamente algunos términos que se utilizan.

  • Deuda a largo plazo: parte de la deuda de una empresa que vence en más de 1 año,
  • Deuda actual: parte de la deuda de una empresa que vence dentro de 1 año,
  • Deuda neta: determina qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si se vencen inmediatamente.
  • Equivalentes de efectivo: incluye efectivo y cualquier valor líquido con períodos de vencimiento de 90 días o menos.

Dado que ahora estamos en el segundo trimestre de 2021 y estas tres compañías anunciarán datos financieros actualizados, las cifras a continuación están sujetas a cambios. Por ahora y por el bien del artículo, usaré lo que tengo y pintaré un boceto.

En otra nota, estoy incluyendo los límites de mercado para cada una de las empresas tal como están hoy (19 de julio mientras escribo esto). Para cuando esto se publique, esos números habrán cambiado debido al desempeño diario de los mercados.

Tesla

  • Deuda a largo plazo: $ 9.56 mil millones
  • Deuda actual: $ 2.13 mil millones
  • Deuda total: $ 11.69 mil millones

En febrero de 2021, Benzinga publicó un resumen de la deuda de Tesla, citando un balance general publicado el 8 de febrero de 2021. Esa deuda era de un total de $ 11,69 mil millones, con $ 9,56 mil millones en deuda a largo plazo y $ 2,13 mil millones en deuda actual. Dado que estamos a pocos días de la llamada de ganancias del segundo trimestre de Tesla, es probable que esos números cambien.

Al 22 de julio de 2021 (antes de la apertura), la capitalización de mercado de Tesla era de $ 631,26 mil millones, lo que la convierte en la novena empresa más valiosa por capitalización de mercado. Ese número también fluctúa debido al desempeño de Tesla en el mercado. En 2020, la capitalización de mercado de Tesla aumentó un 783,42%, en comparación con su salto del 31,82% en 2019, lo que es claramente una señal de que la compañía está creciendo. En lo que va de año, Tesla ha bajado un 5,39%.

En 2020, Tesla Ingresos brutos fue de $ 31.5 mil millones y su ingresos netos fue de $ 721 millones. Su margen bruto de 2020 fue 21%.

Motores generales

  • Deuda a largo plazo: $ 72,98 mil millones
  • Deuda actual: $ 36,91 mil millones
  • Deuda total: $ 108,89 mil millones

Yahoo! Finanzas señaló que el estado financiero más reciente de GM informado el 10 de febrero de 2021, mostraba una deuda total de $ 109,89 mil millones, con $ 72,98 mil millones en deuda a largo plazo y los $ 26,91 mil millones restantes en deuda actual. Con un ajuste de $ 19,99 mil millones en equivalentes de efectivo, GM tiene una deuda neta de $ 89,90 mil millones.

La capitalización de mercado de GM el 22 de julio (antes de la apertura del mercado) fue de $ 82,76 mil millones. Su Ingresos brutos para 2020 fue de $ 122 mil millones y su ganancias de ingresos netos antes de intereses e impuestos (EBIT) fue de $ 9,7 mil millones. Su margen bruto fue 11,2%.

Vado

  • Deuda a largo plazo: $ 103.20 mil millones
  • Deuda actual: 49,47 mil millones de dólares
  • Deuda total: $ 152.67 mil millones

Benzinga señaló que el estado financiero de Ford publicado el 29 de abril de 2021 mostró que su deuda a largo plazo es de $ 103.20 mil millones y la deuda actual es de $ 49.47 mil millones, con una deuda total de $ 152.67 mil millones. Al ajustar por $ 21,83 mil millones en equivalentes de efectivo, la deuda neta de Ford es de $ 130,83 mil millones.

Al 22 de julio (antes de la apertura del mercado), la capitalización de mercado de Ford era de $ 55.640 millones, lo que la convierte en la 344ª empresa más valiosa por capitalización de mercado. Los ingresos brutos de Ford en 2020 totalizaron un poco más de $ 127 mil millones, que Statista señaló representó un descenso del 22% interanual. El EBIT de ingresos netos de Ford en 2020 fue $ 2.8 mil millones y su margen bruto de 2020 fueron 11,3%.

La deuda de Tesla es la menor de las 3

Y eso no es todo. Ford y GM no solo tienen más deuda que Tesla, sino que la capitalización de mercado de Tesla es mucho mayor que la de ambos juntos. A medida que nos adentramos en la década y, finalmente, miramos hacia atrás a este punto, justo después de la entrada, creo que veremos qué tan lejos puede llegar Tesla y qué tan rápido está creciendo realmente.

En abril de este año, escribí un artículo en el que detallaba que Tesla estaba creciendo tan rápido que dejaba perdidos a algunos analistas. La mayoría de los analistas miran los datos financieros de Tesla de años pasados ​​mientras intentan predecir su futuro, pero no toman en consideración muchos factores externos. Esto puede funcionar para la mayoría de las empresas, pero no tanto para Tesla. Al analizar Tesla, es necesario mirar a la empresa a través de una lente financiera estándar y la de su misión, teniendo en cuenta que Tesla se encuentra en su etapa de crecimiento.

Teniendo esto en cuenta, Tesla literalmente está invirtiendo todo su dinero extra en su crecimiento. Además de eso, ha tenido un récord en 2021. Se agotaron los autos hacia la mitad del segundo trimestre y ha tenido las ventas y entregas más altas hasta ahora en la primera mitad del año. En el primer trimestre, tuvo sus ventas / entregas más altas en un solo trimestre, en un trimestre que normalmente es bajo en ambos. En la Q2, superó eso.

Cuando compara los datos de una empresa que es nueva y está creciendo a velocidades increíbles con los datos de otras dos empresas en el mismo campo que tienen al menos 100 años en la nueva empresa, muestra que Tesla está conservando sus fondos para el crecimiento y las operaciones mientras los otros dos tienen que gastar miles de millones en el pago de deudas.

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