¿Asustado? No lo seas. ¡La desinversión es en realidad un buen movimiento financiero! (Video)

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Si 350.org lo dice el fundador Bill McKibben, en el mundo de las tecnologías limpias generalmente escuchamos. Entonces, cuando McKibben descrito recientemente cómo los nuevos datos afirman la solidez de la desinversión de combustibles fósiles, estábamos despiertos y comprometidos. ¿Y por qué no? Si bien es importante dirigir nuestras inversiones a espacios éticos, también queremos asegurarnos de que estamos haciendo un buen movimiento financiero cuando lo hacemos.

¿Cómo se han desarrollado las hipótesis originales sobre la desinversión como un buen movimiento financiero?

Cuando se introdujo la idea de deshacerse de los combustibles fósiles hace aproximadamente una década, la mayoría de los defensores del medio ambiente apoyaron la idea. Sin embargo, para fundamentar el movimiento de desinversión como un buen movimiento financiero, surgieron 2 preguntas.

  • ¿La desinversión lograría resultados tangibles? Mínimamente, parecía que el movimiento de desinversión rompería el brillo de la industria de los combustibles fósiles. A largo plazo, la disminución del apoyo de los accionistas limitaría la capacidad de la industria para recaudar fondos de inversión. McKibben dice que este objetivo “se ha confirmado con el tiempo”, y señala que el selector de acciones Jim Cramer reveló en CNBC hace un año, “Ya terminé con los combustibles fósiles. . . . Están listos. Está viendo la desinversión de muchos fondos diferentes. Va a ser un desfile. Va a ser un desfile que diga: ‘Mira, estos son tabaco y no vamos a ser dueños de ellos’. “
  • ¿Perderían dinero los inversores? Los primeros proponentes, como el inversor Tom Steyer, argumentaron que, debido a que los combustibles fósiles amenazaban al planeta, se verían sometidos a una mayor presión regulatoria, incluso cuando una nueva generación de ingenieros estaría ideando formas de proporcionar energía más limpia y barata utilizando viento, sol y baterías. La industria de los combustibles fósiles se defendió: la Asociación Independiente del Petróleo de América, por ejemplo, estableció una sitio web lleno de artículos de investigación de algunos académicos que argumentan que la desinversión sería un costoso error financiero. Un informe afirmó que “la pérdida por desinversión se debe al simple hecho de que una cartera desinvertida está subóptimamente diversificada, ya que excluye uno de los sectores más importantes de la economía”.

McKibben era un estudiante universitario cuando las campañas de desinversión ayudaron a socavar el apoyo empresarial al apartheid. Para él y su cohorte, la desinversión “parecía una pelea similar”. Y comenzó la batalla. En julio de 2012, publicó un artículo en Piedra rodante pidiendo una campaña más amplia y a gran escala. El filantrópico Rockefeller Brothers Fund dijo que la desinversión no había afectado negativamente a sus rendimientos, y el experto en fondos de inversión Jeremy Grantham publicó datos que mostraban que la exclusión de un solo sector de la economía no tenía un efecto real sobre los rendimientos financieros a largo plazo. Sin embargo, McKibben señala que los hermanos Rockefeller y Grantham fueron participantes activos en la lucha contra el calentamiento global, por lo que la industria de los combustibles fósiles intimidado que podrían haber sido parciales en sus conclusiones.

Avance rápido hasta 2021, y las carteras y las donaciones se han comprometido a desinvertir casi 15 billones de dólares. Solo este mes, la Universidad de Michigan y Amherst College se comprometieron a desinvertir. Seguidor de carbono, que ayuda a los mercados a comprender y cuantificar los riesgos implícitos de los combustibles fósiles, indica que el potencial solar y eólico es mucho mayor que el de los combustibles fósiles y puede satisfacer la demanda mundial de energía muchas veces, generando enormes beneficios para la sociedad. Su la investigación dice que, con la tecnología actual y en un subconjunto de ubicaciones disponibles, podemos capturar al menos 6.700 PWh pa de la energía solar y eólica, que es más de 100 veces la demanda mundial de energía.

El informe Blackrock reúne a los electores de riesgo climático

Lanzamiento del CEO de BlackRock, Larry Fink una carta a los clientes a principios de este año, diciendo que el riesgo climático los llevaría a “reevaluar los supuestos básicos sobre las finanzas modernas”. Un destinatario de la primera Inversor institucional del año premio por Inversor institucional revista, Fink reconoció que la crisis climática será ahora el factor futuro determinante más importante de todas las empresas: provocará un movimiento masivo de capital global. “Creo que las personas mirarán hacia atrás en 2021 y encontrarán que aquellas empresas que no se están enfocando en el cambio climático y cómo impacta en su empresa cotizarán a un P / E cada vez más bajo, y las empresas que están al frente y enfocadas en él lo harán cotizará a precios más altos ”, dijo Fink en una entrevista de felicitación.

BlackRock llevó a cabo una investigación durante el año pasado para 2 clientes importantes que estaban interesados ​​en la desinversión pero querían asegurarse de que fuera un buen movimiento financiero: los fondos de jubilación de los maestros y empleados públicos de la ciudad de Nueva York. A Divulgación de la Ley de Libertad de Información reveló que las “acciones de desinversión de cientos de fondos en todo el mundo” demostraron que los inversores “no experimentaron impactos financieros negativos por la desinversión de combustibles fósiles. De hecho, encontraron evidencia de una mejora modesta en el rendimiento de los fondos “.

El resumen ejecutivo del informe establece que “ningún inversionista encontró un desempeño negativo de la desinversión; más bien, resultados neutrales a positivos “. Al final del informe llegó la pieza de resistencia: las carteras vendidas “superaron sus índices de referencia”.

McKibben cree que estos hallazgos se filtrarán gradualmente en los mercados mundiales, “sin duda, empujando a más inversores a desinvertir”. Pide a BlackRock que actúe de acuerdo con sus hallazgos como la casa de inversión que maneja más dinero que cualquier otra empresa del mundo. Sostiene que, dada la emergencia climática, “sería tremendamente útil si, en unos pocos años, BlackRock eliminara las grandes empresas de combustibles fósiles” de sus índices.

Y McKibben también va un paso más allá. Dado que BlackRock es el administrador de activos más grande del mundo, con alrededor de 8 billones de dólares disponibles, podría utilizar su sistema de software Aladdin de manera más eficaz para ayudar al movimiento de desinversión. El año pasado, el Tiempos financieros llamada Aladdin el “centro tecnológico de las finanzas modernas” e informó que los documentos públicos de solo un tercio de los clientes de Aladdin muestran activos que superan los $ 21 billones. Casey Harrell, que trabaja con Sunrise Project de Australia, una ONG que insta a los administradores de activos a desinvertir, cree que el sistema BlackRock probablemente destina al menos $ 25 billones en activos. “La propia investigación de BlackRock explica el fundamento financiero de la desinversión”, dijo Harrell a McKibben. “BlackRock debería ser audaz y ofrecer esto de forma proactiva como una pieza fundamental de su asesoramiento financiero”.

Esta misma semana, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, anunció en la Cumbre de Líderes sobre el Clima el compromiso de reducir los gases de efecto invernadero de Estados Unidos entre un 50% y un 52% por debajo de los niveles de 2005. Si Fink de Blackrock realmente quiere estar a la altura de su estatus de Inversor del Año, apoyará a la administración Biden-Harris hacia estos objetivos y dirigirá los activos y tecnologías dentro del alcance de Blackrock hacia la acción climática. Qué diferencia haría esa decisión, tanto para el planeta como para quienes buscan la seguridad de que las acciones ecológicas son un buen movimiento financiero.

Foto de Carolyn Fortuna

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Y eso es todo por ahora, volverás a saber de mi una próxima vez. ¡Hasta más ver!

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