Cómo hacer que las finanzas sean más baratas y más accesibles para los vehículos eléctricos en India

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Cortesía de RMI.
Por Ryan Laemel Y Isha Kulkarni

Las finanzas como barrera para la adopción de vehículos eléctricos

Si está buscando comprar un vehículo eléctrico (EV) para su uso comercial o personal, es posible que se sorprenda al descubrir que la tasa de interés del préstamo para el EV probablemente será más alta que la de un vehículo comparable con motor diésel o gasolina. También se le solicita un pago inicial mayor para su vehículo. ¿Por qué es esto?

El riesgo es la principal causa de estos desafíos financieros. Un vehículo eléctrico se considera una clase más riesgosa de financiar que un vehículo con motor de combustión interna. Los vehículos eléctricos se enfrentan a una variedad de riesgos que pueden clasificarse como riesgo de activos y riesgo de modelo de negocio:

  • Riesgo de activos es el riesgo asociado a la financiación de un vehículo. Incluye riesgos relacionados con la tecnología, las políticas, la fabricación y la reventa.
  • Riesgo del modelo de negocio es el riesgo asociado con el uso de un vehículo. Incluye los riesgos relacionados con el perfil del cliente, la utilización esperada y las operaciones y el mantenimiento.

Como resultado de estos riesgos, los bancos y las empresas financieras no bancarias (NBFC) en India no solo están solicitando tasas de interés más altas para los vehículos eléctricos, sino que también están financiando una parte menor del valor del vehículo. Además, existen pocos productos de préstamos especializados para vehículos eléctricos y las tasas de seguro pueden ser más altas para algunos segmentos y casos de uso.

Juntos, estos puntos débiles hacen de las finanzas una barrera considerable para la adopción de vehículos eléctricos. Mientras India se prepara para aumentar los niveles de adopción de vehículos eléctricos, los líderes del gobierno, la industria y las finanzas deben abordar la creciente necesidad de movilizar capital de bajo costo hacia los activos e infraestructura de vehículos eléctricos.

Potencial del mercado de financiación de vehículos eléctricos de la India

Según nuestro último informe, Movilización de financiación para vehículos eléctricos en India, en coautoría con NITI Aayog, durante la próxima década, la transición de vehículos eléctricos de India requerirá una inversión de capital acumulada de 19,7 billones de rupias indias (₹) (US $ 266 mil millones) en vehículos, infraestructura de carga y baterías. Para 2030, nuestro análisis indica que el tamaño del mercado para la financiación de vehículos eléctricos en India tiene el potencial de ser de ₹ 3,7 billones ($ 50 mil millones), como se muestra en el Cuadro 1.

El mercado de financiación de vehículos eléctricos de la India en 2030

Como referencia, se estima que la industria de financiamiento de vehículos minoristas de la India tiene un valor de aproximadamente ₹ 4,5 billones (US $ 60 mil millones) en la actualidad. Más del 50 por ciento de los vehículos de dos ruedas, el 80 por ciento de los vehículos privados de cuatro ruedas y el 95 por ciento de los vehículos comerciales ligeros, medianos y pesados ​​vendidos en el país se financian mediante préstamos. Dados los niveles actuales de penetración del financiamiento, será importante que la industria del financiamiento de vehículos participe de manera proactiva en la transición a los vehículos eléctricos.

Conjunto de herramientas de soluciones para habilitar la financiación de vehículos eléctricos

Teniendo en cuenta los requisitos futuros de capital y financiación para la transición de vehículos eléctricos de la India, es importante comenzar a desarrollar soluciones para permitir la financiación de vehículos eléctricos en la actualidad. En el informe, hemos propuesto un conjunto de herramientas de instrumentos financieros para que los líderes del gobierno, la industria y las finanzas los apliquen al sector de los vehículos eléctricos. Cinco poderosos instrumentos en el juego de herramientas incluyen:

  • Préstamos sectoriales prioritarios (PSL): El Banco de la Reserva de la India requiere que el 40 por ciento del crédito bancario neto se despliegue hacia sectores prioritarios. La inclusión de vehículos eléctricos en las pautas de PSL incentivaría a los bancos a aumentar los préstamos al sector.
  • Subvención de tipos de interés: Las subvenciones actúan como un subsidio sobre las tasas de interés ofrecidas comercialmente, y un gobierno u otra entidad asume el saldo a través de bancos asociados. Tales esquemas mejorarían sustancialmente la asequibilidad de los préstamos y ya se han promulgado a nivel estatal para vehículos eléctricos en Delhi.
  • Garantías del producto y garantías: Los fabricantes de equipos originales (OEM) pueden ofrecer garantías en forma de garantías (a las instituciones financieras) y garantías (a los compradores) sobre el rendimiento de sus productos. Reducir la incertidumbre asociada con los modelos de vehículos eléctricos mejoraría los riesgos que representan para los banqueros.
  • Mecanismos de riesgo compartido: Las instituciones financieras nacionales y multilaterales pueden proporcionar capital para establecer servicios de riesgo compartido que ofrecen reservas para pérdidas crediticias o garantías de préstamos a bancos y NBFC para cubrir parcial o totalmente las posibles pérdidas en las que podrían incurrir al financiar vehículos eléctricos. Los operadores de flotas, como las empresas de entrega de última milla, también pueden crear mecanismos de riesgo compartido al proporcionar garantías de crédito parciales para las instituciones financieras y garantías de utilización para los conductores.

    • A garantía de crédito parcial actúa como una forma de seguro para bancos y NBFC, protegiéndolos de un conductor que no realiza el pago de su préstamo.
    • A garantía de utilización sirve como un contrato con el conductor por cierta cantidad de trabajo o ingresos por día o mes, que el conductor puede mostrar a un banco o NBFC como prueba de su capacidad para pagar un préstamo.
  • Desarrollo del mercado secundario: A través de programas de recompra liderados por la industria y esquemas de reutilización de baterías, los OEM y el gobierno central pueden catalizar un mercado secundario para los vehículos eléctricos. Esto mejoraría el valor residual de los vehículos eléctricos proporcionando a las instituciones financieras una vía de reventa en caso de incumplimiento del prestatario.

Estas soluciones no solo ayudarían a reducir el costo de capital y aumentar la cantidad de financiamiento disponible para los vehículos eléctricos, sino que también desempeñarían un papel importante en la estimulación de la recuperación económica de India al respaldar la creación de empleo y la adición de valor local.

Poner en funcionamiento soluciones financieras para vehículos eléctricos

Para poner en funcionamiento este conjunto de herramientas de soluciones de financiación, el ecosistema de vehículos eléctricos del país puede primero interactuar de forma más proactiva con las instituciones financieras indias e internacionales. La reducción de riesgos requerirá un enfoque de múltiples partes interesadas para identificar, diseñar y vincular instrumentos financieros como los que hemos descrito.

En segundo lugar, los gobiernos pueden buscar el aporte de las instituciones financieras en la formulación de políticas y la industria puede ayudarlos a familiarizarse con la tecnología y los modelos comerciales de los vehículos eléctricos. En tercer lugar, el trabajo de investigación y convocatoria puede ayudar a poner a prueba las posibles soluciones de financiación e identificar pasos prácticos para ponerlas en práctica mediante la formulación de políticas y la toma de decisiones dentro de las instituciones financieras. Con el tiempo, esto puede contribuir a reducir el riesgo en el sector de los vehículos eléctricos.

Si bien la industria financiera de vehículos de la India es única, los riesgos de financiar vehículos eléctricos son universales. Si India puede trabajar hacia la integración de soluciones para reducir el costo de capital de los vehículos eléctricos, no solo podría ayudar a reducir sus tasas de interés y pagos iniciales, sino también acelerar la adopción nacional y dar un ejemplo a seguir para otras naciones.

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