Rob Maurer y Alex Potter de Piper Sandler discuten las continuas ventajas competitivas de Tesla

¡Compártelo!

Alex Potter, un analista de Piper Sandler que durante mucho tiempo ha cubierto a Tesla [NASDAQ: TSLA], se unió recientemente a Rob Maurer en el podcast de Rob, Tesla diario. Los dos discutieron los resultados del tercer trimestre de Tesla, los márgenes brutos, los desafíos que enfrentan los fabricantes de automóviles heredados, FSD Beta y mucho más. Aunque puede ver el podcast completo en el video a continuación, estoy enfocando esta pieza en puntos interesantes que ambos hicieron sobre el automóvil heredado y los desafíos de ponerse al día con Tesla.

Desafíos de fabricantes de automóviles heredados

El podcast se abrió con los dos hablando sobre los resultados del tercer trimestre de Tesla y los márgenes brutos. Luego pasaron a los desafíos que enfrentan los fabricantes de automóviles heredados. Al vincular los dos, notaron que una cosa clave que está funcionando a favor de Tesla es la capacidad de integrar verticalmente sus productos.

Rob señaló que parecía haber una base de costo fijo mucho más baja para Tesla en comparación con los otros fabricantes de automóviles, y Alex estuvo de acuerdo.

“La gente tiene que golpearse la cabeza contra la pared para intentar replicar esto. Tiene toda la organización, todo este tipo de peso e impulso intelectual, consolidándose en una cantidad bastante pequeña de SKU. No tienes muchos productos. Y luego tienes un par de cosas energéticas.

“Y luego, obtienes cantidades masivas de demanda concentradas en esa única cosa, que puedes construir a escala, y eso es bueno para el margen bruto, pero también es bueno para OPEX porque tienes equipos de desarrollo de productos, tienes I + D y pueden concentrarse, mientras que en una empresa establecida o en cualquiera de estas otras empresas, tienen docenas y docenas de productos diferentes, a veces redundantes.

“Y tienes que tener gente inteligente trabajando en todas esas cosas diferentes al mismo tiempo, y al final, la recompensa es de un par de miles de unidades, mientras que en Tesla son cientos de miles de unidades o un millón de unidades”.

Alex explicó que esto se tradujo en un apalancamiento OPEX (gasto operativo – gastos diarios de una empresa), apalancamiento de costos fijos, y esto es algo que no está seguro de cómo replicar. Rob señaló que nadie, especialmente los fabricantes de automóviles heredados, está en el mismo camino que Tesla. Usó a General Motors como ejemplo.

GM ha hecho varios anuncios sobre la línea de vehículos eléctricos que quiere tener para 2025. “Se habla mucho de 25 o 30 modelos diferentes de vehículos eléctricos para 2025”. Para entonces, agregó Rob, Tesla tendrá alrededor de 6, mientras que venderá 5 veces más vehículos en una quinta parte de la cantidad de SKU.

“Ni siquiera intentan replicarlo en algunos casos”.

Alex estuvo de acuerdo y señaló que Tesla redefinió lo que es fundamental para un fabricante de automóviles.

“Lo que Tesla realmente hizo fue redefinir lo que es fundamental para un fabricante de automóviles en el siglo XXI. Y contrasta eso con lo que los fabricantes de automóviles tradicionales creían que era fundamental en el siglo pasado. Y entras en eso, mencionaste la integración vertical en sentido descendente, pero hay integración vertical en sentido ascendente. Es tan estructuralmente diferente [to what you have with] General Motors, Volkswagen o cualquiera “.

Alex señaló que el CEO de VW, Herbert Diess, está diciendo la verdad sobre los vehículos eléctricos, pero está siendo crucificado por ello. Se enfrenta a un voto de censura después de la presión del consejo de trabajadores de los trabajadores automotrices por su creencia de que VW necesita ser eléctrico más rápido.

Noticias de automoción informó que en el corazón de los problemas radica la preocupación de Deiss de que VW perderá su posición como fabricante de automóviles líder en el mundo a menos que acelere una revisión para competir con Tesla. Constantemente lo critican por esta postura, y Daniela Cavallo, la nueva jefa del comité de empresa de VW, cree que Diess debería centrarse en la escasez de chips en lugar de en las redes sociales.

En mi opinión, creo que no se trata tanto de las redes sociales sino del hecho de que Diess sabe que Tesla es el líder y no solo lo ha reconocido, sino que incluso se acercó a Elon Musk para invitarlo a una reunión de empleados de VW. Quizás se sientan un poco mal por esa amistad. Sin embargo, Diess solo está haciendo lo que cree que es mejor para la empresa a largo plazo. La escasez de chips se resolverá eventualmente, pero ¿emergerá VW como uno de los principales fabricantes de automóviles del siglo XXI? Es fundamentalmente una cuestión de problemas a corto plazo versus una visión y un enfoque a largo plazo.

Alex señaló que Diess es el más proactivo de los fabricantes de automóviles heredados, la mayoría de los cuales todavía tienen la cabeza hundida en la arena.

“Incluso alguien que realmente quiera y esté tratando de arrojar el peso de la totalidad o una parte sustancial de la economía alemana y la política alemana, la fuerza laboral alemana, detrás de una misión singular que es tratar de replicar lo que está haciendo Tesla, todavía es una tarea realmente difícil sudar tinta.”

Rob agregó que parece que VW está en un peor lugar debido a lo vocal que es Diess. Sin embargo, la realidad es que lo más probable es que esté en un lugar mejor. GM y Ford han hecho comentarios similares a los de Diess, pero no lo expresan tanto. Hay muchos conflictos internos dentro de VW y otras compañías heredadas. Al parecer, despertar requerirá más que café para estos fabricantes de automóviles.

Otra cosa interesante que Alex señaló fue lo fácil que es armar un comunicado de prensa. Muchas de estas empresas han demostrado esto durante los últimos meses, afirmando que para tal y tal fecha habrán X cantidad de vehículos totalmente eléctricos.

“‘Va a volar sus mentes, y luego solo tendremos electricidad. De acuerdo, publica ese comunicado de prensa y luego dice: ‘Sí, nuestro trabajo aquí está hecho’ “.

“Durante un tiempo, realmente proyectas confianza. Ve y habla. Hay presentaciones de productos. Hay anuncios con los proveedores de baterías y está asegurando el suministro o está haciendo esto, está haciendo eso, pero luego el caucho se encuentra con el camino y ahora está comenzando a obtener, todavía son las primeras entradas, ¿verdad? […]

“Si miras hacia los próximos años, habrá montones, montones, montones de lanzamientos de vehículos eléctricos, lo cual es emocionante. Pero también es incorrecto suponer que no ha habido lanzamientos de vehículos eléctricos en los últimos dos o tres años. Y muchos de ellos, cuando fueron concebidos por primera vez, fueron anunciados como el ‘clavo en el ataúd de Tesla’ y todo esto “.

No habría habido ningún problema para la fundación de Tesla si los fabricantes de automóviles se hubieran centrado en crear vehículos limpios hace un par de décadas, y Tesla no habría tenido una oportunidad real si se hubieran centrado seriamente en la tarea hace una década. Pero no lo hicieron.

Piénsalo. Tenían los presupuestos, las fábricas y la mano de obra. Sin embargo, fue necesario Tesla (lo siento, presidente Biden, es Tesla y no GM) venir y electrificar la industria automotriz.

El podcast cubre mucho más que estos temas, y le sugiero que se sumerja y lo escuche. Puedes hacerlo aquí.

.
Si te ha resultado interesante, comparte esta noticia con quien sabes que le va a parecer interesante.

¡Compártelo!

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *